LarrainVial encabezó la operación por US$ 540 millones, que dejará una utilidad al grupo español de unos US$ 170 millones.
Fuente: La Tercera
Santiago, Chile. 20 julio, 2012. Varios años estuvo el banco de inversiones LarrainVial tratando de convencer a la española Repsol de vender su participación en Lipigas. Esta semana logró ese anhelo. A las 23 horas del miércoles se cerró el negocio tras comprar en US$ 540 millones el 100% de Repsol Butano Chile, sociedad que posee el 45% de la distribuidora de gas licuado Lipigas.
La transacción marca la salida de Repsol de Chile, firma que en octubre de 2007 vendió a Terpel en US$ 210 millones las 208 estaciones de servicio que tenía en el país. Además, es la segunda mayor operación empresarial del año, tras la venta de Indura a Air Products.
LarrainVial realizó la compra del 45% de Lipigas en representación de un grupo de inversionistas. La empresa seguirá controlada por las familias Noguera, Yaconi y Santa Cruz, las que poseen el otro 55% de la propiedad.
“Originamos y estructuramos esta operación por las positivas perspectivas de la empresa. Seremos socios de un destacado y exitoso grupo de empresarios”, dijo Felipe Porzio, socio de LarrainVial, en un comunicado.
Consultado el banco de inversiones, declinó referirse a los detalles de la operación.
Ayer, el gerente general de Lipigas, Angel Mafucci, envió una carta a los trabajadores para explicar las consecuencias de la operación que pone término a 12 años de relación con la petrolera española.
“Repsol, que ha sido socio minoritario de nuestra empresa desde 2000, vendió su participación en Lipigas a un grupo de inversionistas chilenos. Las familias Noguera, Yaconi y Santa Cruz seguirán manteniendo el control de la compañía, lo que asegura la continuidad de la administración y el plan estratégico”, señaló Mafucci.
El pacto de accionistas entre ambos socios permitió la salida negociada de Repsol y la entrada de los inversionistas. “Se conversó con los controladores de Lipigas y se hizo de manera amigable”, dicen fuentes ligadas al negocio.
La relación de los controladores con el nuevo grupo de accionistas será regida por un nuevo pacto, el que ya habría sido firmado. La operación se cerrará el 27 de julio.
Las fuentes indican que para los nuevos accionistas Lipigas será una inversión financiera. Por eso, descartan ir por el control. El directorio sufrirá cambios, al salir tres miembros de Repsol.
La operación, que dejará una ganancia de US$ 170 millones a Repsol, está ligada a su plan de desinversión que contempla la venta de activos “no estratégicos” por 4.500 millones de euros. La firma se centrará en la exploración y explotación de petróleo. Este plan se vio acelerado tras la expropiación que sufrió en Argentina, en abril. La firma también vendería sus activos de GNL en Canadá, Perú y Trinidad y Tobago, lo que le permitiría recaudar entre 2.000 y 3.000 millones de euros.
Jason Gammel de Macquaire Securities Group, afirmó que “es parte de la estrategia que anunciaron en mayo (…) para obtener mayor liquidez y tiene que ver con lo sucedido en Argentina, por el riesgo que implicó esa operación”.
“Lo de Argentina forzó a Repsol a realizar una mirada más seria del portafolio regional”, apuntó Peter Hutton, de RBC Europe. Agregó que “Repsol tuvo que replantear su estrategia en la región. En mayo planteó un nuevo plan estratégico, que identifica rápido crecimiento y los pasos para alcanzarlo. Además, un cambio en los dividendos y desinvertir en activos no estratégicos para elevar la liquidez y financiar los que sí lo son”.